上市公司并购的股价效应——来自2007年沪深A股市场的经验证据

李靖霞; 王毅刚

上市公司并购的股价效应——来自2007年沪深A股市场的经验证据

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引用本文：李靖霞,王毅刚.上市公司并购的股价效应——来自2007年沪深A股市场的经验证据[J].财经理论与实践,2009,(5):

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李靖霞王毅刚

李靖霞(湖南大学,工商管理学院,湖南,长沙,410082)
;王毅刚(中国社会科学院,研究生院,北京,100102)
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中文摘要:采用有双变量GARCH模型进行修正过的事件研究方法,对2007年中国沪、深两市51起代表性并购事件进行实证研究.结果表明,在短期内,并购能给目标公司带来显著的价值增值,但在长期内并不明显;并购公司不同并购策略能给目标公司带来不同的影响;经营业务专业化与区域位置集中化类型的并购使目标公司价值增大的概率较大.

中文关键词:目标公司双变量GARCH模型事件研究法股价效应

Stock Price Effects of M&A of Listed Companies: Evidence from the Shanghai and Shenzhen Stock Markets of A-Share in China

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