汇率与股价关联的实证研究——基于汇改后中国大陆、台湾、香港的数据
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引用本文:吴志明,谢欣甜,杨胜刚.汇率与股价关联的实证研究——基于汇改后中国大陆、台湾、香港的数据[J].财经理论与实践,2009,(5):
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吴志明  谢欣甜  杨胜刚
湖南大学,金融学院,湖南,长沙,410079?
中文摘要:通过运用协整检验和格兰杰因果检验对汇率制度改革后中国大陆、台湾、香港的股市与汇市关系的实证结果表明,中国大陆汇市与股市存在长期稳定的协整关系,短期相互影响明显;台湾汇市与股市只存在短期的相互效应;香港数据表明两者不存在因果关系,但方差分解显示股市变动对汇率波动有一定的冲击效应.
中文关键词:汇率  股价  协整关系  Granger因果检验
 
An Empirical Study about Exchange Rate and Stock Price Interaction: Evidence from Mainland China, Taiwan and Hongkong
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