我国金融倾斜波动效应的实证分析
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引用本文:田树喜,白钦先,林艳丽.我国金融倾斜波动效应的实证分析[J].财经理论与实践,2009,(1):
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田树喜  白钦先  林艳丽
田树喜,林艳丽,TIAN Shu-xi,LIN Yan-li(东北大学,文法学院,辽宁,沈阳,110004)
;白钦先,BAI Qin-xian(辽宁大学,经济学院,辽宁,沈阳,110036)
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基金项目:国家自然科学基金?
中文摘要:基于融资结构变迁的视角,"金融倾斜"特指间接金融与直接金融两种融资方式的不平衡发展,而金融倾斜极易引发一国经济的非对称波动.长期以来,间接金融主导着我国金融资源配置,通过H-P滤波分析可以发现,我国信贷市场波动具有强烈的亲周期特征,股票市场波动仅显现微弱的亲周期特征;通过非对称脉冲响应分析可以发现,我国信贷紧缩时期的波动效应大于扩张期的波动效应,由此验证了我国经济周期中"小冲击,大波动"的金融加速器效应.
中文关键词:金融倾斜  H-P滤波  金融加速器  经济波动
 
The Empirical Analysis of China''''s "Financial Tilt" Fluctuating Effect
TIAN Shu-xi  BAI Qin-xian  LIN Yan-li
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