中国开放式基金投资组合风险值的实证—基于Copula-GARCH的分析

杨湘豫; 高楠楠

中国开放式基金投资组合风险值的实证—基于Copula-GARCH的分析

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引用本文：杨湘豫,高楠楠.中国开放式基金投资组合风险值的实证—基于Copula-GARCH的分析[J].财经理论与实践,2008,(4):

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杨湘豫高楠楠

湖南大学数学与计量经济学院,湖南长沙410082

基金项目:国家社会科学基金

中文摘要:结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合风险分析的Gopula-GARCH模型.由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合VaR的分析.利用这个模型,结合Monte Carlo,模拟技术,对我国第一支开放式基金一华安创新基金的投资组合进行了风险分析.

中文关键词:Copula-GARCH模型开放式基金投资组合 VaR Monte Carlo 中国基金投资组合风险值分析 Risk Portfolio Analysis Empirical Model Based 创新基金华安开放式基金模拟技术 Monte Carlo 利用线性相关性金融市场组合风险

Empirical Analysis on Portfolio Risk of China''s Open-end Funds Based on Copula-GARCH Model

YANG Xiang-yu GAO Lan-lan

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