LSM可转债定价模型及其应用研究 |
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引用本文:唐文彬,张小勇.LSM可转债定价模型及其应用研究[J].财经理论与实践,2008,(4): |
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唐文彬 张小勇 |
[1]长沙理工大学经济管理学院,湖南长沙410076 [2]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 |
基金项目:湖南省哲学社会科学基金 |
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中文摘要:可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率.实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径. |
中文关键词:可转债 定价 最小二乘蒙特卡罗模拟 平赌过程适配法 美式期权 可转债定价模型 应用 定价研究 Application Research Bond 预测效果 实证结果 执行效率 适配 过程 估计 参数 无风险利率 波动率 股价 GARCH 利用 蒙特卡罗模拟法 最小 投资分析 |
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LSM Pricing Model of Convertible Bond and Its Application Research |
TANG Wen-bin ZHANG Xiao-yong |
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