LSM可转债定价模型及其应用研究
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引用本文:唐文彬,张小勇.LSM可转债定价模型及其应用研究[J].财经理论与实践,2008,(4):
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唐文彬  张小勇
[1]长沙理工大学经济管理学院,湖南长沙410076 [2]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082
基金项目:湖南省哲学社会科学基金
中文摘要:可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率.实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径.
中文关键词:可转债  定价  最小二乘蒙特卡罗模拟  平赌过程适配法  美式期权  可转债定价模型  应用  定价研究  Application Research  Bond  预测效果  实证结果  执行效率  适配  过程  估计  参数  无风险利率  波动率  股价  GARCH  利用  蒙特卡罗模拟法  最小  投资分析
 
LSM Pricing Model of Convertible Bond and Its Application Research
TANG Wen-bin  ZHANG Xiao-yong
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