中国股指期货标的指数的套期保值效果实证分析

杨胜刚; 汪琛德; 樊智

中国股指期货标的指数的套期保值效果实证分析

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引用本文：杨胜刚,汪琛德,樊智.中国股指期货标的指数的套期保值效果实证分析[J].财经理论与实践,2008,(2):47-52

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杨胜刚汪琛德樊智

[1]湖南大学金融学院,湖南长沙410079 [2]工银瑞信基金管理公司,北京100010

基金项目:国家自然科学基金

中文摘要:期货市场的一大功能是套期保值，因此，套期保值效果是衡量股指期货标的指数优劣的一个重要指标。根据组合投资套期保值理论，运用最小方差法，以中标50和道中88指数模拟现货股票投资组合进行的实证分析表明：五只我国统一市场基准指数新富A200、沪深300、中标300、新富A600和道中600中套期保值效果，最佳的是新富A600。

中文关键词:股指期货标的指数最小方差法套期保值成本套期保值效果

An Empirical Analysis of Hedging Effect of the Underlying Index of China Stock Index Futures

YANG Sheng-gang WANG Chen-de FAN Zhi

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